华安现金润利财报解读：份额降18%净资产降17%，净利润下滑11%管理费降4%

来源：新浪基金∞工作室

华安现金润利浮动净值型发起式货币市场基金2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从587,917.43份降至481,528.76份，降幅18%；净资产从63,646,727.81元降至53,019,619.22元，降幅17%；净利润从1,157,308.37元降至1,023,833.76元，下滑11%；管理费从94,578.57元降至90,962.07元，下降4%。

主要财务指标：多项关键指标下滑

本期利润与已实现收益双降

华安现金润利2024年本期利润为1,023,833.76元，较2023年的1,157,308.37元减少11%；本期已实现收益为1,058,263.76元，相比2023年的1,113,328.37元下降5%。这表明基金在盈利能力上有所减弱，可能与市场环境变化及投资策略调整有关。

期末资产净值与份额减少

期末基金资产净值从2023年末的63,646,727.81元降至2024年末的53,019,619.22元，降幅17%；期末基金份额总额从587,917.43份减少至481,528.76份，降幅18%。资产净值与份额的双重减少，反映出基金规模的收缩。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准但优势缩小

净值增长率与业绩基准对比

2024年基金份额净值增长率为1.71%，同期业绩比较基准增长率为1.35%，基金跑赢业绩比较基准0.36个百分点。然而，与过去几年相比，跑赢优势有所缩小，如过去五年基金份额净值增长率跑赢业绩比较基准2.50个百分点。

净值增长稳定性

基金份额净值增长率标准差为0.01%，显示出净值增长较为稳定，但结合市场利率波动等因素，未来稳定性可能面临挑战。

投资策略与运作：把握市场机会但规模收缩

投资策略分析

面对国内经济弱复苏及债市变化，基金在保证流动性前提下，甄选优质个券，投资定存、同业存单和逆回购等品种，并适时调整组合结构，拉长平均剩余期限。如在债市各期限品种下行走势下，通过合理配置获取收益。

运作效果与规模变化

尽管基金努力把握投资机会，但份额总额和资产净值仍下降。可能因市场竞争、投资者偏好变化等，导致资金流出，影响基金规模与运作效果。

管理人展望：延续稳健策略

管理人认为国内经济将持续复苏，政策支持力度不减。未来将继续平衡流动性与收益性，优化资产配置，锁定高收益同业存款，甄选优质同业存单，提高组合整体收益。

费用情况：管理与托管费微降

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为90,962.07元，较2023年的94,578.57元下降4%；托管费为30,320.68元，相比2023年的31,526.17元下降4%。费用的微降或与基金资产净值减少有关。

销售服务费

2024年销售服务费为6,064.20元，较2023年的6,305.25元下降4%，同样可能受资产净值变动影响。

投资收益：债券投资贡献大但买卖差价收窄

利息与投资收益构成

2024年利息收入为478,009.96元，投资收益为791,446.91元，是营业总收入的主要来源。投资收益中，债券投资收益为791,446.91元，占比较大。

债券买卖差价收入变化

债券投资收益中，买卖债券差价收入为 -111,314.50元，2023年为 -88,865.00元，亏损幅度有所扩大，或因市场波动导致债券买卖价差缩小。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，华安现金润利无股票、债券、权证交易及应支付关联方佣金等重大关联交易，关联方报酬按规定计提支付，整体关联交易情况正常。

持有人结构与份额变动：机构持有为主且份额减少

持有人结构

期末基金份额持有人户数为1户，机构投资者持有份额占比100%，表明基金以机构投资者为主。

份额变动

本报告期基金总申购份额481,528.76份，总赎回份额587,917.43份，导致期末基金份额总额减少106,388.67份，反映出资金净流出情况。

风险提示：关注规模收缩与单一投资者风险

华安现金润利在2024年虽努力适应市场变化，但面临规模收缩、单一投资者持有比例高及债券买卖差价收窄等问题。投资者需关注基金规模变动对投资策略与收益的影响，以及单一投资者大额赎回带来的净值波动和流动性风险。

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